什么是美国的VUL保险？

可变万能寿险，亦即投连险始创于80年代。

在1980年代利率开始上升时，许多支付红利的终身寿险保单持有人看到利率增长，但保单价值并没有很好的回报（原因之一是人寿保险股利的增长速度往往比利率下降的速度慢。）

消费者开始质疑是否有更好的选择--为什么不购买定期保险并把差额投资到金融市场，很可能投入同样的钱，这样的回报会更理想？

至此，保险公司争先恐后地提出解决方案。

投连险应运而生。

什么是投连险：

是终生人寿保险的一种。保费在扣除了保险成本后剩余的钱投资在基金、债券等投资组合中，赚取的钱就是所谓的保单现金价值。现金价值的回报随着市场波动，客户自己承担投资风险。

* 除了保险本身的成本，还有基金管理成本。也就是说，该产品的成本费用要比其他终生寿险要多。

特点

- 回报受市场影响很大，有可能赚大钱，也有可能亏大钱。

- 交保险费可以灵活，根据自己情况做适当的调整。 如果现金价值亏损至零，需要追加保费保持现金值的存在。

- 投资通常可以选择分散投资，定时投定量的钱，长期投资。

如果想要配置此类保险，必需考虑以下几个方面：

我的投资经验是否丰富?

如果我没有投资经验，我的保险经纪是否可以（长期）为我管理保单？对投资组合的分配做及时的调整，避免大量亏损的风险？

我能否承担投资风险，能否在保单价值归零时再不断投入更多保费?

如果保单价值归零，没有更多预算投入保费，我是否OK？

以下用案例为大家对VUL做说明：

33岁男士，配置100万的VUL，年保费1.5万美金。缴纳10年。

优势：现金值的增长不封顶。

劣势：现金值不保证。亏可以本金亏完。

保险成本在所有储蓄险中是最高的。因为有基金的管理成本等。

报表1

按照8%的年回保：保单的现金值增长不错。

报表2

但是回报为4%：在93岁时不但现金值归零，保额也归零。也就是什么都没有了。如果要挽救这个保单就必须持续缴纳保费。

以下是该保单的成本费用：可以看到VUL的保险成本比其他储蓄险高。

注意

现在有不少保险公司的VUL的保额是保证终生的。也就是无论回报率如何，保证保险的理赔金保终生。这样的保单优势就是最大风险就是剩下一个保障功能；劣势就是保险成本更高，导致保单回报相对差很多。比如就算是回报为6%，保单的现金值在70岁都能归零。

那么VUL就不适合所有消费者吗？

那倒未必。适合人群为：

1. 有丰富投资经验，既需要保险的保障功能，又需要不封顶的投资功能。可以自己实时关注保单的基金走势，随时根据市场波动来调整。

2. 风险承受力强，可以随时投入更多保费。